考试科目:《财务管理》第 章至第 章（总分100分）                   
   
一 单选题 (共10题 ，总分值20分 ，下列选项中有且仅有一个选项符合题目要求，请在答题卡上正确填涂。)
1. 某企业按“2/10，n/45”的条件购进商品一批，若该企业放弃现金折扣优惠，而在信用期满时付款，则放弃现金折扣的机会成本为（ A）。 （2 分）
A. 20.99%
B. 28.82%
C. 25.31%
D. 16.33%
2. 短期融资券的缺点是（D ）。 （2 分）
A. 筹资数量小
B. 筹资成本高
C. 弹性比较大
D. 风险大
3. 某企业固定资产为800万，永久性流动资产为200万，临时性流动资产为200万。已知长期负
债，自发性流动负债和权益资本可提供的资金为900万元。则该企业采取的是（ B）。 （2 分）
A. 配合型筹资政策
B. 激进型筹资政策
C. 稳健型筹资政策
D. 均可
4. 企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”，本企业在第十七天内收回货款，其实际收到货款额应为（ D）。 （2 分）
A. 97000 元
B. 70000 元
C. 93000 元
D. 100000 元
5. 下列各项目中，不属于“自然性筹资”的是（ C）。 （2 分）
A. 应付职工薪酬
B. 应付账款
C. 短期借款
D. 应交税费
6. 企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为（ C）。 （2 分）
A. 信用条件
B. 信用额度
C. 信用标准
D. 信用期限
7. 现金作为一种资产，它的（ A）。 （2 分）
A. 流动性强，盈利性差
B. 流动性强，盈利性也强
C. 流动性差，盈利性强
D. 流动性差，盈利性也差
8. 企业资产总额和筹资组合不变时，如增加固定资产，减少流动资产，则企业的风险和盈利（B ）。 （2 分）
A. 前者变大，后者减少
B. 都增加
C. 都减少
D. 前者变小，后者增加
9. 某企业全年需用A材料2400吨，每次订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（B ）次。 （2 分）
A. 12
B. 6
C. 3
D. 4
10. 采购成本除以应付账款平均余额的比率，称为（B ）。 （2 分）
A. 营业周期
B. 应付账款周转率
C. 资金周转率
D. 存货周转率
二 多选题 (共10题 ，总分值30分 ，下列选项中至少有2个或2个以上选项符合题目要求，请在答题卡上正确填涂。)
11. 一般而言，与短期借款相比，商业信用融资的特点是（ABCD ）。 （3 分）
A. 使用方便
B. 融资成本低
C. 信用时间短
D. 不需提供担保
12. 下列属于评估顾客信用的5C评估法中的“5C”的有（ABCD ）。 （3 分）
A. 品德
B. 能力
C. 抵押品
D. 资本
13. 企业持有现金的成本中，与现金持有量关系最密切的是（AD ）。 （3 分）
A. 机会成本
B. 坏账成本
C. 管理成本
D. 短缺成本　
14. 下列关于商业信用的叙述中正确的是（AB ）。 （3 分）
A. 商业信用有赊购商品和预收货款两种形式
B. 商业信用与商品买卖同时进行，属自然性融资
C. 无论企业是否放弃现金折扣，商业信用都不需考虑资金成本
D. 信用条件“1/10，n/30”表明企业如在10天内付款，则可享受到10%的现金折扣
15. 下列说法中正确的是（AB ）。 （3 分）
A. 现金持有量越大，机会成本越高
B. 现金持有量越低，短缺成本越大
C. 现金持有量越大，信用损失越大
D. 现金持有量越大，收益越高
16. 与持有原材料有关的存货成本主要包括（ABD ）。 （3 分）
A. 订货成本
B. 采购成本
C. 坏账成本
D. 储存成本　
17. 信用政策是企业关于应收账款等债权资产的管理或控制方面的原则性规定，包括（ABD ）。 （3 分）
A. 信用标准
B. 信用条件
C. 坏账损失
D. 收账政策　
18. 短期融资券按发行方式不同，可以分为（CD ）。 （3 分）
A. 金融企业的融资券
B. 非金融企业融资券
C. 经纪人代销的融资券
D. 直接销售的融资券
19. 通常情况下，企业持有现金的机会成本（ BC）。 （3 分）
A. 与现金持有量成反比
B. 与现金持有量成正比
C. 是不能用该现金进行其他投资而丧失的收益
D. 是与决策无关的成本
20. 下列关于企业资产组合说法正确的是（AB ）。 （3 分）
A. 持有大量流动资产可以降低风险
B. 流动资产持有太多，会降低企业的报酬
C. 持有大量固定资产可以降低风险
D. 固定资产持有太多，会降低企业的报酬
三 计算题 (共3题 ，总分值30分 )
21. 某公司年销售额2,000万，销售利润率为15%，信用条件为n/25,平均收账期为30天，坏账损失率为3%。现有两新政策可供选择：
（1）信用条件为n/40，销售额达到2,050万，平均收账期45天，新增销售额的坏账损失率为5%，原来销售额坏账损失率不变。
（2）信用条件为n/20，销售额降到1,800万，平均收账期为22天，坏账损失率全部降为1%。假设应收账款的机会成本为8%，计算分析应采纳哪种政策？
（10 分）
答
22. （1）甲公司购进原材料一批，合同规定的信用条件是 “2/10，n/40”。甲公司由于流动资金紧张，不准备取得现金折扣，拟在第40天按时付款。计算甲公司放弃现金折扣的资本成本率。
（2）乙公司2019年发生采购成本200万元，年度应付账款平均余额为40万元。计算乙公司的应付账款周转率。
（3）丙公司有两种备选的现金持有方案。A方案现金持有量为20万元，机会成本率为12%，短缺成本为3万元；B方案现金持有量为30万元，机会成本率为12%，短缺成本为1万元。 
计算确定该公司应采用哪种方案。
答（1）资本成本率==24.49%
（2）周转率=200/40=5
3 d（3）A方案=20*12%+3=5.4
      B方案=30*12%+1=4.6
    应该采用B方案
（10 分）
23. 某公司每年需用某种材料6000件，该种材料的采购价为20元／件，每次订货成本为150元，每件材料的年储存成本为5元。
要求：
（1）计算最佳经济订货批量是多少？
（2）若一次订货量在2000件以上时可获2％的折扣，公司应选择以多大批量订货?
（10 分）
答（1）最佳经济订货批量==600件
（2）如果订600件成本如下：
6000*20+150*10+=123000元
如果订2000件成本如下:
6000*20*（1-2%）++2000*=123050元
公司应选择600件批量订货成本更小。
四 判断题 (共10题 ，总分值20分 正确的填涂“A”，错误的填涂“B”。)
24. 采取剩余股利政策，首先要确定企业的最佳资本结构。 （2 分）（ A ）
25. 在股利支付程序中，除息日是指领取股利的权利与股票分离的日期，在除息日登记在册的股东有权参与当次股利的分配。 （2 分）（ B ）
26. 与长期负债融资相比，短期负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。 （2 分）（ B）
27. 处于衰退期的企业在制定股利分配政策时，应当优先考虑企业积累。 （2 分）（B  ）
28. 在有关现金折扣业务中，“1／10”的标记是指：若付款方在一天内付款，可以享受10％的价格优惠。 （2 分）（ B ）
29. 股票股利会改变股东权益内部结构。 （2 分）（ A ）
30. 赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。 （2 分）（B ）
31. 丧失现金折扣的机会成本与折扣百分比的大小、失去现金折扣后延期付款的天数成正比。 （2 分）（ A ）
32. 与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。 （2 分）（ B ）
33. 固定股利支付率股利政策可能给投资者传递公司经营不稳定的信号。 （2 分）（ A ）