二叉树实验内容
实验名称：利用二叉树模型分析期权价值影响因素
说明：
同学们在本实验中需要完成如下任务并完成相应的实验报告，提交至tas平台。如果有几位同学共同完成一份报告，则小组实验报告中需要指出组员合作时的分工情况，同一小组的成员提交一份实验报告。
实验目的：
1.分析执行价、到期期限、无风险利率、股票波动率、股票初始价格、股票红
利等因素的变动对期权价值到底有什么影响,包括欧美式障碍期权和回望期
权,结合B-S公式部分的实验分析其与普通欧美式期权是否存在差异。
2.分析障碍水平的设置对期权价值的影响
3.分析二叉树模型步数的增加对期权价值估计的精确度有无影响（以普通欧式
期权为例）。
4.分析在进行第一步的过程中，普通美式期权与普通欧式期权价值之间的大小
关系。
5.通过实验检验美式看涨期货期权是否存在提前执行的可能性.
实验方法：
1.影响因素分析：在给定的二叉树步长（50步）下，通过对执行价、到期期限、
无风险利率、股价波动率、股票初始价格、股票红利等数据进行不同程度的改变
来观察期权价值的变化规律。
2.障碍水平的设置对期权价值的影响：通过将障碍水平改变为不同的数值(注意
价值要在合理水平范围内)，观察障碍期权与普通欧式期权价值的差异变化。
3.估计精确度分析：在给定的数据下，通过不断增加步长,如从2步到200步的
二叉树公式
不断变化，来观察期权价值的变化，计算每次变化前后的价值误差，观察误差是
否有减小趋势。
实验工具：
（欧美式期权）二叉树定价-新.xls, 回望期权（二叉树）.xls, 障碍期权定价
的二叉树法.xls 三个excel表格
实验成果：
将通过分析实验结果所得到的结论连同实验结果一起，汇总成实验报告（内容需包括问题阐述，分析依据（即通过计算得到的结果），分析得到的结论）。